主 講：ACCA中國專家智庫成員、國金證券股份有限公司董事副總經(jīng)理吳曉罡
ACCA中國專家智庫成員、實(shí)戰(zhàn)中國稅務(wù)專家 張少云
課程時間/地點(diǎn)：2016年12月10日/深圳
課程費(fèi)用：3800元/人（含資料費(fèi)、午餐、茶點(diǎn)、發(fā)票等）
課程對象：企業(yè)的董事長、總裁/總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)、分管投融資的副總裁、戰(zhàn)略發(fā)展部高級總監(jiān)、董秘等高級管理人員
提高并購整合成功率，降低重組的稅務(wù)成本！
2000年以前，中國A股市場平均一年只有十幾次上市公司收購案例，大部分的中國企業(yè)對并購非常陌生，海外并購更是罕有發(fā)生。然而，2013年被稱為中國的并購元年，資本市場上并購交易大爆發(fā)，海外并購的各項(xiàng)數(shù)據(jù)也是逐年增長。然而隨著并購案例的增多，高溢價收購、未通過政府審查、整合失敗等負(fù)面新聞持續(xù)出現(xiàn)。中國企業(yè)決策人常困惑——
面對心儀標(biāo)的，應(yīng)該如何提出合理的報(bào)價？
杠桿收購是否只是書本中的案例，如何找到并購所需要的合適資金？
都說整合失敗概率高，應(yīng)該如何提高整合成功率？
并購有哪些稅務(wù)成本，有沒有方法可以減輕稅負(fù)?
整合過程中會出現(xiàn)哪些稅務(wù)問題，該如何準(zhǔn)備和減輕稅務(wù)痛楚?
針對以上問題，我們特邀ACCA中國專家智庫成員吳曉罡、張少云兩位老師，與我們一同分享《企業(yè)并購熱點(diǎn)問題探析與并購重組的稅收籌劃》的課程。本課程圍繞企業(yè)并購為主線，重點(diǎn)分析企業(yè)并購過程中中間投行熱點(diǎn)問題、并購整合的方法、不同并購方式的稅負(fù)問題、反避稅問題等專業(yè)財(cái)務(wù)知識。課程通過理論與案例的結(jié)合，深入闡述將企業(yè)并購的核心訣竅，為企業(yè)在“大并購”時代中真正通過并購提升自身價值。
課程收獲：
1、了解企業(yè)并購中需要慎重考慮的核心問題
2、學(xué)會如何考慮報(bào)價、如何在談判桌上合理“砍價”
3、掌握并購融資的主要途徑
4、理解并購整合中的常見問題及應(yīng)對方法
5、運(yùn)用在并購中減輕稅負(fù)的方法，降低稅務(wù)成本
6、了解反避稅的注意問題
課程大綱：
【上午】
序篇：中國并購市場概覽
一、從估值到報(bào)價的多維度思考
1、企業(yè)估值方法概覽
2、海外估值習(xí)慣的不同
3、從估值到報(bào)價的考慮點(diǎn)
4、不同的報(bào)價機(jī)制介紹
5、一個完整報(bào)價的組成
二、通過盡職調(diào)查打擊賣方痛點(diǎn)
1、盈利質(zhì)量分析
2、凈負(fù)債是價格談判的核心
3、營運(yùn)資金對價格的影響
4、案例分析
三、海外并購的三重門
1、中國政府審批
2、海外國家政府審批
3、反壟斷審批
四、對賭賭對了嗎?
1、思考：業(yè)績對賭的邏輯是什么？
2、中國上市公司的常用業(yè)績承諾方式
3、海外并購常用方式-分期支付
五、用一個支點(diǎn)敲起地球–并購融資
1、銀行融資及內(nèi)保外貸
2、聯(lián)合財(cái)務(wù)投資人
3、中國上市公司的融資手段
4、案例分析
六、并購后整合–并購課題中的皇冠
1、整合過程中的常見問題
2、并購后整合的主要方法
3、案例分析
【下午】
稅務(wù)篇
一、利潤表真的反映稅后利潤？
1、被并購企業(yè)有稅務(wù)違規(guī)行為，會如何影響利潤？
2、如何補(bǔ)稅?
3、案例：如何進(jìn)行「正常化」
(normalization)
二、不同并購方式的稅負(fù)
1、資產(chǎn)并購vs股權(quán)并購：以中國稅為例
2、案例：稅負(fù)過高取消并購
三、國際常見的籌劃
1、Debt push down, assets push up 等
2、中國能進(jìn)行這些籌劃嗎？
四、反避稅
1、資本弱化：利息支出能扣稅嗎？
2、受控外國公司：境外利潤不匯回中國要交中國稅嗎？
3、自動情報(bào)交換：用低稅或不征稅地區(qū)公司從事業(yè)務(wù)可以嗎？
4、間接轉(zhuǎn)讓：境外控股公司轉(zhuǎn)讓股權(quán)，為何涉稅？
5、受益所有人：如何能享受稅收協(xié)定優(yōu)惠？
6、稅收居民：為何逃不了要交稅？
7、案例討論
專家簡介：
ACCA中國專家智庫成員、國金證券股份有限公司董事副總經(jīng)理 吳曉罡
實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)
曾任普華永道中國企業(yè)融資并購部(Corporate Finance)高級經(jīng)理，主要從事企業(yè)并購融資及投資顧問服務(wù)，2014年加入國金證券組建國際并購部。
參與多個為中國企業(yè)進(jìn)行國內(nèi)及海外并購的項(xiàng)目，所覆蓋的行業(yè)有制造業(yè)、消費(fèi)品、生物醫(yī)藥及能源等。
曾參與多家企業(yè)分別對美國科技型企業(yè)的投資及中國合資公司組建、對新西蘭食品類企業(yè)的收購?fù)顿Y、對德國某高端裝備企業(yè)的收購、對瑞士某全球行業(yè)第一的企業(yè)進(jìn)行收購及整合等。
ACCA中國專家智庫成員、實(shí)戰(zhàn)中國稅務(wù)專家 張少云
實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)
ACCA、HKICPA。曾服務(wù)于一家四大會計(jì)師事務(wù)所超過15 年，并一直為客戶提供稅務(wù)和商業(yè)咨詢服務(wù)。她在加入四大八年后晉升為合伙人，在香港、廣州和上海三地工作，并曾擔(dān)任ACCA華南區(qū)專家指導(dǎo)小組主席。她在多地的工作經(jīng)驗(yàn)使她能從不同的角度，并從可操作性上提供專業(yè)建議。除在大陸和香港外，她也經(jīng)常在新加坡和馬來西亞演講，以案例分析為主，并以深入淺出的方法解讀深奧的稅法。另外，她也經(jīng)常為雜志和報(bào)刊撰寫文章。在境內(nèi)、境外上市的結(jié)構(gòu)和稅收籌劃，從公司、股東及高管的角度考量，為企業(yè)投融資、外匯管理和資金鏈等方面的稅收籌劃積累了豐富的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。
專業(yè)背景
香港科技大學(xué)會計(jì)學(xué)碩士，香港職業(yè)訓(xùn)練局會計(jì)業(yè)訓(xùn)練委員會委員/ 研討會工作小組委員，特許公認(rèn)會計(jì)師公會會員ACCA，ACCA華南區(qū)專家指導(dǎo)小組前主席……
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