培訓(xùn)時(shí)間：2019年7月20-21日（周六-周日）
培訓(xùn)地點(diǎn)：上海·核心區(qū)域酒店
適合對象：
1、尋求業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，渴望收獲洞見與啟發(fā)的各類金融從業(yè)者。
2、希望系統(tǒng)梳理中國資產(chǎn)管理行業(yè)知識體系的各類金融從業(yè)者。
3、希望“轉(zhuǎn)行”到資產(chǎn)管理行業(yè)工作的各行業(yè)人士。
4、希望了解金融機(jī)構(gòu)最新動態(tài)，建立業(yè)務(wù)合作的各類企業(yè)。
課程費(fèi)用：5000 元/人（尊享兩個(gè)全天課程+課件+兩天午餐）； 團(tuán)購價(jià)4800元/人（3人以上成團(tuán)）
課程亮點(diǎn)：
·全體系，高效率：2天時(shí)間，機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)兩大模塊，一站式了解銀、證、保、信、基、期、私、類金融八大類資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的最新動態(tài)；一站式了解地產(chǎn)、城投、消金等非標(biāo)投融資業(yè)務(wù)，資產(chǎn)證券化非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)，債券、股票、股權(quán)等投資業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)邏輯、業(yè)務(wù)動向。
·接地氣，有洞見：智信研究院159場線下閉門交流活動萃取精華，行業(yè)領(lǐng)袖、部門中層、一線骨干，行業(yè)前瞻與業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)匯聚于此，鑄就“一針見血，凈說大實(shí)話”的接地氣內(nèi)容。
·聚同業(yè)，談合作：破冰游戲，自我介紹，你有資源，我有牌照，你有資金，我有資產(chǎn)，共商合作大計(jì)。一次培訓(xùn)，一幫朋友，N個(gè)業(yè)務(wù)機(jī)會。
講師介紹：
鄭智：現(xiàn)任智信資產(chǎn)管理研究院執(zhí)行院長，兼任中國信托業(yè)協(xié)會專家理事，西部證券（002673.SZ）獨(dú)立董事，中保保險(xiǎn)資產(chǎn)登記交易系統(tǒng)有限公司（中保登）咨詢專家。
鄭智先生擅長高屋建瓴，一針見血點(diǎn)透事物的本質(zhì)，又對業(yè)務(wù)細(xì)節(jié)有著驚人的見解。曾受邀參與監(jiān)管部門的多項(xiàng)政策調(diào)研，行業(yè)協(xié)會的若干課題研究，并與上百家資管機(jī)構(gòu)的董事長/總經(jīng)理有密切聯(lián)系，是備受信任和推崇的高級顧問，在中國資產(chǎn)管理行業(yè)擁有深厚的影響力。
曾榮：現(xiàn)任智信資產(chǎn)管理研究院研究總監(jiān)，擁有15年宏觀研究及債券投資經(jīng)驗(yàn)。歷任方正富邦基金專戶投資總監(jiān)，泰達(dá)宏利基金專戶投資經(jīng)理，債券組組長；帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)搭建投研體系和客戶開拓，熟悉境內(nèi)固定收益市場的產(chǎn)品開發(fā)、產(chǎn)品策略、債券交易、營銷的全流程，在如何開展委外業(yè)務(wù)上具有豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。
趙夢西：現(xiàn)任智信資產(chǎn)管理研究院研究主管，曾先后任職于重慶國際信托股份有限公司、泰信基金管理有限公司、興證資產(chǎn)管理有限公司，擁有信托、基金、證券三個(gè)行業(yè)的復(fù)合背景，擅長在行業(yè)的比較研究中找準(zhǔn)機(jī)構(gòu)的定位和優(yōu)勢，具備穿透底層資產(chǎn)看產(chǎn)品，貫穿產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看風(fēng)險(xiǎn)的能力。
沈修遠(yuǎn)：現(xiàn)任智信資產(chǎn)管理研究院研究主管，畢業(yè)于哥倫比亞大學(xué)，保險(xiǎn)精算碩士，曾任職匯豐銀行。擔(dān)任智信資產(chǎn)管理研究院出品的《中國資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展報(bào)告》和《資管高層決策參考》的執(zhí)行主編，參與多家資管機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略制定。
課程大綱：
第一講：中國資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)全體系
一、 銀行與銀行理財(cái)
(一) 銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的前世今生：“資金池-資產(chǎn)池”模式是如何形成的？
(二) 資管新規(guī)和理財(cái)新規(guī)之下，銀行理財(cái)面臨哪些變革？
(三) 銀行理財(cái)子公司籌備進(jìn)展如何？如何與原有業(yè)務(wù)切割？
(四) 銀行理財(cái)子公司真是萬能神器嗎？優(yōu)勢和劣勢各有哪些？
(五) 銀信合作前景如何？信托公司如何與銀行展開全面合作？
(六) 基金公司、證券公司、私募基金如何獲得銀行的委外資金？
二、 信托公司
(一) 信托公司的前世今生：躍居第二大金融行業(yè)有何秘密武器？
(二) 后資管新規(guī)時(shí)代，信托公司還有哪些獨(dú)有功能？
(三) 2019年信托公司在想什么做什么（業(yè)務(wù)）？
(四) 68家信托公司緣何每一家都不一樣？不同信托公司有何特點(diǎn)？
(五) 銀行如何利用好信托這張“萬能”牌照？如何選擇靠譜的信托公司合作？
(六) 信保合作前景如何？保險(xiǎn)公司如何利用信托投資非標(biāo)資產(chǎn)？
三、 類金融與新金融
（一）類金融機(jī)構(gòu)與非銀行金融機(jī)構(gòu)有何區(qū)別？民間資本為何熱衷于類金額牌照？
（二）類金融機(jī)構(gòu)劃歸地方監(jiān)管后的最新監(jiān)管動向？如何獲取類金額牌照？
（三）獨(dú)立財(cái)富管理機(jī)構(gòu)（第三方理財(cái)）發(fā)展現(xiàn)狀與行業(yè)生態(tài)？新規(guī)之后，基金銷售公司牌照價(jià)值如何評估？
（四）不良資產(chǎn)處置的生態(tài)圈有哪些玩家？地方AMC在干什么，如何與之合作？
（五）融資租賃、商業(yè)保理、私募基金、典當(dāng)、小貸、擔(dān)保、金交所，牌照如何組合使用？
（六）互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)？主要互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)擁有的金融牌照和開展金融業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀？
四、 保險(xiǎn)與保險(xiǎn)資管
(一) 保險(xiǎn)業(yè)務(wù)有哪些？保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)都有哪些類型？主要的保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司各自有什么特點(diǎn)？
(二) 保險(xiǎn)公司是如何盈利的？什么是死差、費(fèi)差、利差？保險(xiǎn)是如何從風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償發(fā)展到長期儲蓄，再發(fā)展到投資理財(cái)?shù)模糠旨t險(xiǎn)、投連險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)是怎么來的，三者有何異同？
(三) 都說保險(xiǎn)資金久期長、成本低，保險(xiǎn)資金為什么投不出來？如何理解保險(xiǎn)資金運(yùn)用的限制和偏好？
(四) 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司和其它資管機(jī)構(gòu)相比，定位有何差異？保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的“產(chǎn)品化”和“投行化”是指什么？
(五) 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司發(fā)行的產(chǎn)品——基礎(chǔ)實(shí)施投資計(jì)劃、不動產(chǎn)投資計(jì)劃、股權(quán)投資計(jì)劃、資產(chǎn)支持計(jì)劃、組合類資產(chǎn)管理產(chǎn)品，其本質(zhì)是什么？
(六) 保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的合作需求有哪些？保險(xiǎn)資金的委外業(yè)務(wù)現(xiàn)狀如何？另類投資中的非標(biāo)投資有哪些合作模式、偏好哪些資產(chǎn)？如何獲得保險(xiǎn)資金的“青睞”？
五、 基金公司與基金子公司
(一) 基金業(yè)走過的20年：中小基金公司何以彎道超車？
(二) 基金的產(chǎn)品線：為什么好賣的不好做，好做的不好賣？
(三) 基金的業(yè)務(wù)：如何用好公募避稅，專戶定制，子公司通道？
(四) 基金的投資研究：應(yīng)對違約潮，都用什么道兒？
(五) 基金公司的組織架構(gòu)：大一統(tǒng)和事業(yè)部，哪個(gè)更有效率？
(六) 基金公司的人才管理：投研、市場、風(fēng)控，哪個(gè)是公司命門？
(七) 與基金公司合作：如何避免委外投資的八大陷阱？
六、 證券與證券資管
(一) 證券公司32年：證券公司的經(jīng)營范圍如何做“加減法”？
(二) 證券公司行業(yè)生態(tài)：證券公司TOP20的成長之路？行業(yè)馬太效應(yīng)有多嚴(yán)重？
(三) 證券公司的經(jīng)營特點(diǎn)：如何理解券商“看天吃飯、以人為本”的經(jīng)營特點(diǎn)？
(四) 證券公司業(yè)務(wù)：證券公司的收入構(gòu)成？經(jīng)紀(jì)到財(cái)富，線上到線下，券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)如何升級？券商從輕資本到重資本的變化原因？券商為何重視FICC業(yè)務(wù)？券商資管如何“公募化”？并購新政，帶來怎樣的投行業(yè)務(wù)利好？
(五) 證券公司行業(yè)動向：大券商如何擴(kuò)版圖？中小券商如何做到“小而美”？
(六) 證券公司的業(yè)務(wù)合作：如何從交易托管、研究支持、募資能力、產(chǎn)品互補(bǔ)與證券公司全方面合作？
七、 私募基金
(一) 私募基金是如何逐步“陽光化”的？在金融強(qiáng)監(jiān)管背景下，基金業(yè)協(xié)會的備案政策有哪些變化？
(二) 私募基金當(dāng)下的生存境遇如何？如何破解募資難？
(三) 私募證券投資基金有哪些江湖派別和投資風(fēng)格？代銷私募基金應(yīng)關(guān)注哪些核心要素？
(四) 主流私募股權(quán)投資基金的投資流程和投資邏輯是怎樣的？
八、 期貨與期貨資管子公司
(一) 期貨行業(yè)主要利潤來源和特色業(yè)務(wù)有哪些？資管新規(guī)后，期貨資管“回歸本源”的定位是什么？
(二) 如何借力期貨公司產(chǎn)業(yè)研究力量，發(fā)展產(chǎn)業(yè)投融資業(yè)務(wù)？
(三) 如何圍繞期貨公司保證金開展現(xiàn)金管理和債券借貸業(yè)務(wù)？
(四) 如何與期貨公司合作，篩選靠譜的衍生品投資私募基金？
第二講：中國資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)全體系
一、現(xiàn)金管理與債券投資
（一）基金專戶、券商資管、公募基金、資金信托、銀行理財(cái)開展現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)的政策環(huán)境分析？如何抓住資管新規(guī)過渡期結(jié)束前的“窗口期”？
（二）債券市場概況：監(jiān)管格局、品種分類、規(guī)模變化與參與者情況？
（三）債券市場行情：牛平、牛陡、熊平、熊陡各階段行情？階段性流動性緊張的成因？
（四）如何搭建債券投研體系？部門和團(tuán)隊(duì)如何搭建？如何利用賣方研究成果？如何培養(yǎng)宏觀研究能力？如何順周期推出債券投資策略？
（五）債券投資策略：持有到期型策略、現(xiàn)金管理型策略、一般主動管理型策略、保本型策略、“債券+”策略、被動型指數(shù)策略，分別怎么玩？
（六）債券“踩雷”之后該如何應(yīng)對？如何綜合運(yùn)用協(xié)商和司法手段追償？
二、地產(chǎn)金融
(一) 房地產(chǎn)開發(fā)流程全過程是怎樣的，各環(huán)節(jié)金融機(jī)構(gòu)如何提供服務(wù)？
(二) 資管機(jī)構(gòu)做房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的邏輯：看資產(chǎn)還是看信用？做大還是做小？做股還是做債？做標(biāo)還是非標(biāo)？
(三) 地產(chǎn)前融的主要模式有哪些？“23號文”之后，如何開展地產(chǎn)前融業(yè)務(wù)？
(四) 地產(chǎn)真股權(quán)投資如何開展？如何選擇合作伙伴與項(xiàng)目？募投管退有哪些要點(diǎn)？
(五) 前50強(qiáng)開發(fā)商名單和主要開發(fā)商的轉(zhuǎn)型方向？拿地與融資策略？
(六) 城市更新（存量物業(yè)改造和城中村改造）的投融資邏輯與操作要點(diǎn)？
(七) 主題地產(chǎn)（長租公寓、物流地產(chǎn)、文旅地產(chǎn)、養(yǎng)老地產(chǎn)……）的投資邏輯？
三、政信與城投
(一) 地方政府投融資模式和地方政府債務(wù)管控，是如何演變的？從政信到城投，金融機(jī)構(gòu)風(fēng)控邏輯有怎樣的變化？
(二) 城投信仰再論證？為何說城投業(yè)務(wù)是無奈之下的現(xiàn)實(shí)選擇？如何把握城投業(yè)務(wù)階段性的機(jī)會？
(三) 城投業(yè)務(wù)的風(fēng)控策略有哪些？如何優(yōu)選區(qū)域和層級，如何優(yōu)選主體，如何做屬地化發(fā)行和特定關(guān)系人認(rèn)購？
(四) 地方政府隱性債務(wù)的認(rèn)定口徑是怎樣的？在化解隱性債務(wù)過程中，金融機(jī)構(gòu)如何參與，有哪些機(jī)會？
(五) PPP市場參與各方的心態(tài)是怎樣的？PPP為何落地難？
四、普惠金融與消費(fèi)金融
(一) 資管機(jī)構(gòu)介入普惠金融業(yè)務(wù)（零售信貸業(yè)務(wù)）的邏輯與動因？消費(fèi)金融、供應(yīng)鏈金融、房抵貸業(yè)務(wù)開展的現(xiàn)狀？
(二) 資管機(jī)構(gòu)參與消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的路徑？消費(fèi)金融的業(yè)務(wù)模式是怎樣的？各方機(jī)構(gòu)扮演何種角色？
(三) 消費(fèi)金融的風(fēng)控應(yīng)該怎么做？投向消費(fèi)金融類資產(chǎn)的資管產(chǎn)品，交易結(jié)構(gòu)如何設(shè)計(jì)？
(四) 供應(yīng)鏈金融的實(shí)質(zhì)和風(fēng)控邏輯是怎樣的？有哪些機(jī)構(gòu)在參與？產(chǎn)品模式有哪些？
(五) 房抵貸業(yè)務(wù)興起的背景？風(fēng)控邏輯和風(fēng)控策略是怎樣的？
五、資產(chǎn)證券化
(一) 制度：資產(chǎn)證券化的制度架構(gòu)？與股票、債券的本質(zhì)區(qū)別？
(二) 市場：資產(chǎn)證券化有哪三個(gè)交易市場？各類市場的交易機(jī)制不同？
(三) 發(fā)行：ABS、ABN、CLO發(fā)行全流程？資產(chǎn)證券化的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)？
(四) 參與者：原始權(quán)益人、服務(wù)機(jī)構(gòu)、投資人各自扮演何種角色？
(五) 投資：誰更可能是證券化買家？為什么傳統(tǒng)債券投資經(jīng)理不愛投證券化？銀行系“自產(chǎn)自銷”資產(chǎn)與非銀資產(chǎn)的不同投資邏輯？不動產(chǎn)、類金融、消費(fèi)金融、收費(fèi)權(quán)益資產(chǎn)的投資要點(diǎn)？資產(chǎn)證券化的違約案例？
六、融資型資本市場業(yè)務(wù)
(一) 股票質(zhì)押
1. 股票質(zhì)押的業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)？風(fēng)控如何“看人看票盯市管錢”？
2. 股票質(zhì)押銀行和券商的風(fēng)控側(cè)重在哪？如何相互補(bǔ)短借鑒？
3. 從“疫苗股”到系統(tǒng)性爆雷風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)是紓困還是自救？
4. 紓困基金如何進(jìn)場？如何退出？哪一類金主最可能獲益？
(二) 定向增發(fā)
1. 什么是定向增發(fā)？再融資新規(guī)與減持新規(guī)如何影響定向增發(fā)？
2. 定向增發(fā)投資邏輯為何從“折扣打底”到“回歸本源”？
3. 可轉(zhuǎn)債為何成為替代定向增發(fā)的上市公司再融資新寵？
(三) 產(chǎn)品配資
1. 什么是場外配資？場外配資經(jīng)歷了怎樣的監(jiān)管歷程？
2. 結(jié)構(gòu)化配資產(chǎn)品受到怎樣的監(jiān)管，現(xiàn)在還有誰能做？
3. 看管理人？看產(chǎn)品結(jié)構(gòu)？看策略？——如何評估配資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)？
七、股權(quán)投資業(yè)務(wù)
(一) 如何在“募、投、管、退”四個(gè)環(huán)節(jié)多管齊下提升投資效果？
(二) 習(xí)慣了抵押和兜底，做真實(shí)股權(quán)投資如何下手？
(三) 股權(quán)投資的盡調(diào)三板斧，如何做業(yè)務(wù)盡調(diào)、財(cái)務(wù)盡調(diào)、法務(wù)盡調(diào)？
八、股票投資業(yè)務(wù)
(一) 中國多層次的資本市場是如何構(gòu)成的？A股的機(jī)構(gòu)投資者包括哪些？
(二) 散戶、專業(yè)機(jī)構(gòu)、海外資金在市場中的交易占比及投資收益如何？
(三) 做被動投資，你買的指數(shù)代表怎樣的公司？代表怎樣的行業(yè)板塊？
(四) 選擇主動投資的股票基金，為何要關(guān)注業(yè)績比較基準(zhǔn)？背后有何深層含義？
九、商品與衍生品投資業(yè)務(wù)
(一) 如何理解股票量化對沖策略？如何理解這幾年大火的CTA策略？
(二) 銀行的被動掛鉤型產(chǎn)品，產(chǎn)品內(nèi)部是怎么設(shè)計(jì)的？
(三) “債券+衍生品”實(shí)現(xiàn)名義保本到技術(shù)保本，是否會成為新寵兒？
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