血液暢通是保障生命安全的重要條件，現(xiàn)金流暢通是企業(yè)生死存亡的關(guān)鍵因素，當(dāng)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)超越警戒線，企業(yè)運(yùn)行安全就會(huì)受到嚴(yán)重威脅，遺憾的是，由于許多企業(yè)家的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，在決策的時(shí)候往往會(huì)忽略這個(gè)因素。
2007年2月16日，趙勇?lián)味麻L(zhǎng)的四川長(zhǎng)虹率先披露2006年年報(bào)，2006年共實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入187.57億元，實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)28.63億元，凈利潤(rùn)3.05億元。
這份創(chuàng)了四川長(zhǎng)虹歷史新高的銷售業(yè)績(jī)，與趙勇2004年7月接替倪潤(rùn)峰出任四川長(zhǎng)虹董事長(zhǎng)后所采取的一系列強(qiáng)硬措施是密不可分的。
下面我們就從四川長(zhǎng)虹2003年、2004年與美國(guó)APEX數(shù)碼有限公司的合作，分析一下現(xiàn)金流超越警戒線的嚴(yán)峻性。
長(zhǎng)虹電器：
成立時(shí)間：1958年
總部地址：四川省綿陽(yáng)市
上市時(shí)間：1994年3月11日
企業(yè)類型：中國(guó)最大的消費(fèi)電子系統(tǒng)供應(yīng)商之一
生產(chǎn)基地：四川、廣東、江蘇、吉林、合肥
業(yè)務(wù)領(lǐng)域：家用電器、通信、數(shù)碼、商用電子
銷售區(qū)域：美洲、大洋洲、東南亞、歐洲
主營(yíng)收入：187.57億元人民幣（2006年）
業(yè)務(wù)利潤(rùn)：28.63億元（2006年）
APEX數(shù)碼有限公司：
成立時(shí)間：1997年
公司地址：美國(guó)安大略
主要股東：季龍粉、徐安克
公司類型：消費(fèi)類電子供應(yīng)商
銷售規(guī)模：1999年，6800萬(wàn)美元；2000年，1.49億美元；2001年，5.8億美元；2002年，11.3億美元；2003年，13.2億美元
APEX與長(zhǎng)虹交易大事記：
1.2001年，長(zhǎng)虹董事長(zhǎng)倪潤(rùn)峰與APEX董事長(zhǎng)季龍粉正式洽談出口事宜；
2.2001年，長(zhǎng)虹彩電以“Apex”品牌在沃爾瑪、百思買等美國(guó)賣場(chǎng)銷售；
3.2001年7月16日，長(zhǎng)虹首次向APEX提供價(jià)值200多萬(wàn)美元的各類彩電；
4.2002年，長(zhǎng)虹通過(guò)APEX向美國(guó)市場(chǎng)銷售價(jià)值7億美元的彩電、DVD；
5.2002年，長(zhǎng)虹共計(jì)向美國(guó)銷售彩電200萬(wàn)臺(tái)；
6.2002年，APEX共拖欠長(zhǎng)虹貨款4.84億美元；
7.2003年，長(zhǎng)虹共計(jì)向美國(guó)銷售了價(jià)值51.6億元人民幣的彩電、DVD；
8.2003年，據(jù)長(zhǎng)虹年報(bào)中顯示：APEX拖欠長(zhǎng)虹應(yīng)收賬款44.466億元人民幣；
9.2004年11月28日，四川長(zhǎng)虹在發(fā)布的年度預(yù)虧提示性公告中稱：截止2004年12月25日，四川長(zhǎng)虹應(yīng)收APEX賬款余額4.675億美元，根據(jù)對(duì)APEX公司現(xiàn)有資產(chǎn)的估算，該賬款可能收回的資金在1.5億美元左右，公司擬對(duì)該應(yīng)收賬款計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，預(yù)計(jì)最大計(jì)提金額有3.1億美元左右，約合人民幣25.637億元；
10.在APEX與長(zhǎng)虹交易出現(xiàn)巨額欠款時(shí)期，均由倪潤(rùn)峰擔(dān)任長(zhǎng)虹董事長(zhǎng)。
該事件造成的影響：
1.2004年，由于長(zhǎng)虹“擬對(duì)APEX應(yīng)收賬款計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，預(yù)計(jì)最大計(jì)提金額有3.1億美元左右，約合人民幣25.637億元”，直接導(dǎo)致長(zhǎng)虹2004年度實(shí)際資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)50%左右；
2.長(zhǎng)虹2004年11月28日公布年報(bào)后，由于受長(zhǎng)虹對(duì)APEX應(yīng)收賬款計(jì)提壞賬25.637億元人民幣的影響，長(zhǎng)虹股票立刻下跌25%；
3.長(zhǎng)虹股份2004年11月28日、29日由于受年報(bào)消息影響，僅這兩天，長(zhǎng)虹的流通市值損失就高達(dá)9億元人民幣；
4.2004年投資長(zhǎng)虹股票的股民為此遭受了巨大的經(jīng)濟(jì)損失；
5.2004年7月8日，在四川長(zhǎng)虹電器股份有限公司第五屆董事會(huì)第十四次會(huì)議上，在擔(dān)任董事長(zhǎng)的倪潤(rùn)峰缺席（在北京開(kāi)會(huì)）的情況下，會(huì)議通過(guò)“同意倪潤(rùn)峰先生因年齡原因辭去公司董事長(zhǎng)、董事、總裁職務(wù)”；
6.2004年7月8日，在四川長(zhǎng)虹電器股份有限公司第五屆董事會(huì)第十四次會(huì)議上，會(huì)議提名趙勇?lián)喂径麻L(zhǎng)。
挽救措施：
1.趙勇在2004年7月8日擔(dān)任四川長(zhǎng)虹電器股份有限公司董事長(zhǎng)后，將倪潤(rùn)峰擔(dān)任董事長(zhǎng)時(shí)期長(zhǎng)虹與APEX先貨后款的海外貿(mào)易方式改為現(xiàn)金交易。
2.2004年7月，長(zhǎng)虹停止向美國(guó)出口彩電。
3.2004年10月，趙勇邀請(qǐng)APEX董事長(zhǎng)季龍粉來(lái)深圳洽談進(jìn)一步緊密合作的相關(guān)事宜，期間雙方就APEX拖欠長(zhǎng)虹貨款一事進(jìn)行磋商。在此期間，長(zhǎng)虹方面發(fā)現(xiàn)季龍粉于2003年向長(zhǎng)虹開(kāi)具37張總值7000萬(wàn)美元的支票為空頭支票，隨后，四川省公安廳經(jīng)偵總隊(duì)配合綿陽(yáng)市公安局經(jīng)偵支隊(duì)在深圳將APEX公司董事長(zhǎng)季龍粉刑事拘留。
4.2006年4月11日，APEX公司表示愿意承擔(dān)對(duì)長(zhǎng)虹1.7億美元的債務(wù)；在長(zhǎng)虹、APEX與季龍粉簽署的《美國(guó)APEX公司與四川長(zhǎng)虹公司貿(mào)易糾紛和解框架協(xié)議》中，三方同意終止在美國(guó)的所有訴訟，待協(xié)議履行完畢后撤銷訴訟。
5.2006年5月13日，三方又簽署了《執(zhí)行備忘錄》，該《備忘錄》約定，APEX將把“Apex”、“ApexDigital”商標(biāo)和“Apex”標(biāo)識(shí)圖案轉(zhuǎn)讓給長(zhǎng)虹，并在美國(guó)專利商標(biāo)局登記。
最新進(jìn)展：
1.APEX已經(jīng)向長(zhǎng)虹轉(zhuǎn)讓了“Apex”、“ApexDigital”商標(biāo)和“Apex”標(biāo)識(shí)圖案；
2.APEX還以每股0.72港元向四川長(zhǎng)虹轉(zhuǎn)讓了其持有的中華數(shù)據(jù)廣播控股有限公司9536.8萬(wàn)股股權(quán)；
3.2006年8月16日，長(zhǎng)虹宣布與APEX的官司結(jié)束。
案例點(diǎn)評(píng)：
1.1998年，倪潤(rùn)峰企圖以大量囤積彩管打壓其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，他這次決策上的嚴(yán)重失誤，不僅導(dǎo)致了長(zhǎng)虹庫(kù)存加大，而且使長(zhǎng)虹現(xiàn)金流在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)超越警戒線；
2.正是由于倪潤(rùn)峰大量囤積彩管這一決策上的嚴(yán)重失誤，導(dǎo)致倪潤(rùn)峰試圖通過(guò)美國(guó)市場(chǎng)消化庫(kù)存的過(guò)程中，在貨款支付方式上再次出現(xiàn)重大失誤；
3.在美國(guó)市場(chǎng)大量消化長(zhǎng)虹庫(kù)存的同時(shí)，外界很難猜測(cè)當(dāng)時(shí)長(zhǎng)虹方面對(duì)APEX巨額欠款的看法；
4.我們唯一欣慰的是，在趙勇?lián)伍L(zhǎng)虹董事長(zhǎng)之后，對(duì)APEX采取了一系列強(qiáng)硬措施，使得長(zhǎng)虹的現(xiàn)金流回到警戒線以內(nèi)。
關(guān)于趙勇：
趙勇：男，漢族，四川三臺(tái)人，1963年6月生，1991年3月清華大學(xué)機(jī)械工程系壓力加工專業(yè)博士研究生畢業(yè)。先后任清華大學(xué)機(jī)械工程系教師；曾任長(zhǎng)虹電器工藝技術(shù)所所長(zhǎng)、總工程師、副總經(jīng)理；副董事長(zhǎng)、黨委常委、總經(jīng)理；四川長(zhǎng)虹電子集團(tuán)有限公司副董事長(zhǎng)、黨委常委；綿陽(yáng)市人民政府副市長(zhǎng)、黨組成員等職；現(xiàn)任四川長(zhǎng)虹電子集團(tuán)有限公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、黨委副書(shū)記。
特別提示：
血液暢通是保障生命安全的重要條件，現(xiàn)金流暢通是企業(yè)生死存亡的關(guān)鍵因素，當(dāng)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)超越警戒線，企業(yè)運(yùn)行安全就會(huì)受到嚴(yán)重威脅，遺憾的是，由于許多企業(yè)家的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，在決策的時(shí)候往往會(huì)忽略這個(gè)因素。所以，企業(yè)家應(yīng)該時(shí)刻關(guān)注現(xiàn)金流是否超越警戒線。
唐朝銳評(píng)：
中國(guó)古時(shí)候有一句名言：“留的青山在，不怕沒(méi)柴燒。”
那么，這句話是到底指什么呢？
它的字面意思是：只要青山在，就不怕沒(méi)柴燒。而它的真正含義通常是說(shuō)：只要你的生命還在，就會(huì)有東山再起的一天。你的生命要想存在，就必須要保持血液暢通，否則就會(huì)死亡。
什么是強(qiáng)大的企業(yè)？
大就不用多說(shuō)了，但我必須提醒大家注意的是：強(qiáng)大強(qiáng)大，一定是先強(qiáng)再大，而不是先大后強(qiáng)，否則就不叫強(qiáng)大了。
在我們梳理了強(qiáng)和大的關(guān)系之后，再看看強(qiáng)，企業(yè)的強(qiáng)的標(biāo)準(zhǔn)通常是指：第一，企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力是否強(qiáng)；第二，企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力是否強(qiáng)。
一個(gè)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，不一定抗風(fēng)險(xiǎn)能力就強(qiáng)。這就是說(shuō)，一旦企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力低，再大的企業(yè)都隨時(shí)有可能失敗；相反，如果企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)的話，再大的困難都會(huì)克服，這時(shí)大家就明白了抗風(fēng)險(xiǎn)能力對(duì)企業(yè)的重要性。
一個(gè)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力也是需要資金作為保障基礎(chǔ)的，因此，現(xiàn)金流是企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力中任何因素都無(wú)法替代的重要因素，只有這個(gè)因素正常了，其他相關(guān)因素才能夠正常。
為什么現(xiàn)金流不能超越警戒線？
人體無(wú)論血壓太高或者太低都可能導(dǎo)致死亡，企業(yè)現(xiàn)金流不能超越警戒線也是這個(gè)道理。企業(yè)現(xiàn)金流不通暢就會(huì)影響企業(yè)正常運(yùn)行，如果企業(yè)現(xiàn)金流斷裂又得不到及時(shí)補(bǔ)充的話，將直接面臨被并購(gòu)、重組，甚至破產(chǎn)。從這個(gè)意義上說(shuō)，一個(gè)優(yōu)秀的企業(yè)家必須時(shí)刻警惕現(xiàn)金流是否超越警戒線，如果超越，就一定要及時(shí)調(diào)整。我們?cè)谠S多失敗的企業(yè)案例中都能夠看到，許多企業(yè)失敗并不是核心競(jìng)爭(zhēng)力造成的，而是由于現(xiàn)金流斷裂造成的。
我們從這個(gè)案例中不難看出，企業(yè)家在制定重大決策的時(shí)候，無(wú)論你的企業(yè)屬于哪種類型，你首先要把企業(yè)的生死存亡放在第一位，你首先要考慮這個(gè)計(jì)劃是否會(huì)讓現(xiàn)金流超越警戒線？
無(wú)論企業(yè)家的出發(fā)點(diǎn)是什么，一旦現(xiàn)金流超越警戒線，你要考慮的不是你是否能夠承受這個(gè)決定造成的后果，而是你的員工是否會(huì)因?yàn)檫@個(gè)決定而失業(yè)！員工是社會(huì)基本組成部分，任何人失業(yè)都會(huì)引起社會(huì)動(dòng)蕩，甚至犯罪，所以我們每一個(gè)企業(yè)家在決策的時(shí)候都一定要三思而后行。
（本文節(jié)選自《立即改正這些錯(cuò)誤》--作者：唐朝；本書(shū)由東方出版社全國(guó)發(fā)行，全國(guó)書(shū)店有售，本文題目作者有改動(dòng)） |
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