財務管理是企業管理的中心，財務通過數據信息來反映企業管理中存在的問題，每條財務信息都是企業經營情況的反映，財務信息每發生一些細微的變化都會給公司傳遞相應信號，一個公司在危機發生前往往會出現很多預兆，悉放出不同的信號，作為企業中樞的財務是危機信號呈現最為強烈之地。企業危機信號通過財務施放較多，能通過以下幾個方面來簡單比較與獲得。
一、營業額持續下降
一般情況下，營業額的下降較容易引起企業各部門關注，但是，大多數人往往將營業額的下降僅看作是市場問題，會用調整價格、品種或加強推銷進行施救。營業額出現短期波動并不可怕，可怕的是企業營業額持續下降，營業額持續下降給我們施放以下幾個危機信號：企業產品銷售量下降、企業產品市場占有率下降、產品質量出現問題或市場現出替代品、產品價格或服務上出現頭問題等。另外，營業額的下降還會帶來嚴重的財務問題，由于現金流滯后于實物流，可能并不會立即在財務危機中反映出來，必須引起企業高度重視。
二、經營現金凈流入量減少
在一定時期內支持企業持續經營的是企業的現金流，現金流就是企業的血液，其在企業生產經營中的地位往往高于企業利潤。企業現金流除生產經營外，還有投資和融資，從長遠來看企業只有不斷地取得經營現金凈流入，才可能保持“持續經營”這一會計前提，經營現金凈流量的減少施放以下幾個危機信息：企業應收、應付管理出現問題、產品毛利水平降低、非生產性占用增加等，如果企業發生經營現金凈流入量減少，應當引起企業的重視，發生企業經營現金凈流量為負數，企業應高度重視。
三、存貨周轉期增加
公司為生產和銷售必須持有存貨，持有存貨是要持有成本的，存貨的持有并不是企業的增值業務，存貨不會給企業帶來增量收益，因此，企業應盡量縮短存貨的持有時間，加速存貨周轉速度。隨著公司規模的擴大，企業存貨持有量或許會增加，但如果存貨周轉期增加，這是企業危機信號之一，從中施放出以下危機信號：企業呆料增多、采購、生產計劃性降低、產品滯銷等，應引起企業高度重視。
四、平均收賬期延長
企業所有支出都需通過交易來實現其價值，由于種種因素的存在，現款交易較少，賒銷業務還是占大多數，平均收賬期的多少直接決定了企業資金占有量及壞賬的多少，較長的平均收賬期不僅會吸收掉許多的資金，而且可能產生較多的呆壞賬。當企業的流動資金由于客戶遲緩付款而逐漸消失時，較長的平均收賬期就會成為企業嚴重的財務危機。平均收賬期的延長給企業施放出以下信息：企業信用政策放寬、企業產品出現質量問題、企業結算方式改變等。管理人員應重視企業的收賬期，從中可以找出主要問題，以免使問題變得更為嚴重。
五、不能及時償付到期債務
及時償付企業到期債務，是公司建立良好信用的最好說明，企業如果不能及時償付到期債務，企業信用將會受到損害，隨之而來的可能是銀行對企業融資條件改變、額度減少，企業融資難度增加，供應商不及時供貨、供貨價格提高或原料質量降低，生產難度增加、無法及時完成定單等一系列困難將會出現。
六、綜合毛利率降低
產品毛利率反映某個產品盈利能力情況，公司產品品種較多時，存在著過多的分攤因素，往往難以評判每個產品毛利率水平，綜合毛利率能說明企業盈利能力，企業綜合毛利降低時，往往施放以下危機信號：企業成本控制出現問題、產品市場飽和、產品被市場出現的新品逐漸替代等，企業應當細細分析，盡早做出應對措施。
七、超限度投資
企業投資是有限度的，企業投資限度不應超過企業當年留存收益、折舊與攤銷及新增長期融額四者之和（當然除吸收其他人投資來源除外），超過投資限度可能使企業因負擔過重，支付能力下降而造成嚴重的財務危機。企業投資應以不影響企業正常生產經營為前提，當投資所耗資金速度超過企業經營與融資獲取長期資金速度時，投資勢必動用正常的生產經營資金或以犧牲企業信譽來短期拖欠，這均給企業后繼經營產生不利影響。
作者嚴凡英:高級會計師、注冊會計師，曾為某大型國企總會計師，現為某民營企業財務總監。歡迎大家參與討論。 |
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