亞馬遜流域的一只蝴蝶扇動翅膀，或能掀起密西西比河流域的一場風暴。洛倫芝把這種現(xiàn)象稱做“蝴蝶效應”。
如今，蝴蝶效應也出現(xiàn)在中國的資本市場。世界第一零售商沃爾瑪、太陽能首富施正榮、中國即將推出的創(chuàng)業(yè)板，看似表面上毫無關(guān)聯(lián)的幾個事件，卻因為德同資本的一系列運作串聯(lián)了起來。
德同資本創(chuàng)始合伙人邵俊是這一系列資本運作的關(guān)鍵人物，三七開的分頭，一身合體的西裝，邵俊的外形容易讓人聯(lián)想起王家衛(wèi)的經(jīng)典電影《花樣年華》，舉手投足間充滿了“海派”男人的溫文爾雅。
背靠沃爾頓家族
從1999年龍科創(chuàng)投基金誕生至今，邵俊進入中國創(chuàng)投行業(yè)的經(jīng)歷已經(jīng)超過10年。“成立龍科時沒有想過最大的回報是尚德。”邵俊回憶說。
如今，無錫尚德成功登陸紐交所，不僅造就了新一代太陽能首富施正榮，這一標志性投資案例亦成為日后德同資本的“標簽”。除此之外，投資無錫尚德的成功還給邵俊帶來兩個意外驚喜，一個是邵俊正式進入了無錫尚德的董事會，另一個是因此受到美國沃爾瑪創(chuàng)始人沃爾頓家族的投資實體Madrone Capital Partner的關(guān)注，進而和老搭檔田立新共同創(chuàng)建了新公司——德同資本。
美國《財富》雜志是這么評論沃爾頓家族的：“忘了蓋茨和巴菲特吧，在美國，真正對美國經(jīng)濟和社會有影響力的是沃爾頓家族�！彼麄兊呢敻槐壬w茨和巴菲特的財富之和還要多；甚至比新加坡的國內(nèi)生產(chǎn)總值還要高(1321.58億美元，2006年，說他們富可敵國一點都不夸張。
這樣一個龐大家族，除了沃爾瑪本身的零售行業(yè)以外，最關(guān)注的就是清潔能源行業(yè)。在美國硅谷，沃爾頓家族投資了全世界最大的太陽能電池板制造企業(yè)，6億美元的巨額投資讓整個硅谷都為之一震。
同樣出于對清潔能源的關(guān)注，讓他們看到了中國的太陽能企業(yè)無錫尚德背后的邵俊投資團隊，并進一步展開了中國的投資計劃。
第一個吃螃蟹的人
“沃爾頓家族非常開明，對清潔能源領(lǐng)域的投資理念和我們有高度的一致性。很多外資LP都不愿意投資公司組人民幣基金，但沃爾頓家族反而認為要先一步占領(lǐng)先機�！� 邵俊告訴CBN記者。
正因為如此，德同資本早在2006年就開始了中國第一批“中外合作非法人制的人民幣基金”募集。同樣在2006年，國內(nèi)首個創(chuàng)業(yè)投資引導基金（FOF）——蘇州工業(yè)園區(qū)創(chuàng)業(yè)投資引導基金成立。它由國家開發(fā)銀行和中新蘇州工業(yè)園區(qū)創(chuàng)業(yè)投資有限公司（下稱“中新創(chuàng)投”）各出資5億元人民幣設立。
“從2007年正式開始走合作程序，2008年9月份報到商務部外資司審批，12月份就拿到了批文。”對于這只2.5億元人民幣的德同長三角基金的募集，邵俊笑稱，德同做了第一個吃螃蟹的人。
對于中國的人民幣基金的募集，眾多行業(yè)內(nèi)基金的態(tài)度都表示并不看好，主要是因為中國缺少合格的機構(gòu)投資人。而眾多的政府引導基金在投資時，還包含了地域、行業(yè)、公司類型等種種限制。
“既然是第一個吃螃蟹的人，困難在所難免�！鄙劭≌f，“還好蘇州創(chuàng)投是唯一一個由政府主導但又市場化運作的基金。沒有地域、行業(yè)等限制�！�
“中外合作非法人制的人民幣基金目前遇到的最大問題就是國家在政策上將合資基金和外資基金一視同仁。”邵俊解釋。
但對于未來的發(fā)展方向，邵俊則充滿了信心。他認為，現(xiàn)在是人民幣基金的起步階段，未來所有的困難將隨著市場的進步而逐一解決。
人民幣基金看好創(chuàng)業(yè)板
在10年多的發(fā)展中，邵俊團隊管理的資金增加了近7倍，目前管理超過五億美元的海外基金和人民幣基金，目前，德同資本投資的項目包括51汽車網(wǎng)、車盟、掌上明珠、百泰傳媒、惠騰風電、超力科技、天才寶貝等。
雖然去年德同資本投資的項目并不多，但前兩年積累的公司已經(jīng)進入了收獲期。據(jù)邵俊透露，下半年，德同資本投資的至少4家公司已經(jīng)在IPO的籌備階段，其中重慶川儀、中航惠騰風電設備股份有限公司兩家公司正積極籌備H股上市。香港的兩家公司也正在等待相關(guān)部門的審批。
而對于人民幣基金所投的項目，邵俊則表示大部分都瞄準好將開放的創(chuàng)業(yè)板�！半m然這只基金募集的時候不是因為創(chuàng)業(yè)板，但創(chuàng)業(yè)板確實給了中國企業(yè)很好的機會，尤其是模式創(chuàng)新的消費品和服務這一塊和我們的投資理念幾乎完全一致�！�
比如，德同投資的企業(yè)麥尚，這是一家專門在超市里的西餅店，其最大的創(chuàng)新是產(chǎn)品材料全部由中央廚房配送，統(tǒng)一管理。德同資本目前的投資方向有三個：清潔技術(shù)、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的升級以及有科技創(chuàng)新或模式創(chuàng)新的消費品和服務。
作者：馬可佳 來源：第一財經(jīng)日報 |
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