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　　二、重要的問題是如何消除制約民間投資的所有制歧視，從根本上建立適合我國中小企業發展的融資制度

　　無論從我國工業總產值的產出看，還是從整個GDP的產出看，非國有經濟所占比重都迅速增大，民營經濟撐起我國經濟的半壁江山已是有目共睹的事實，但是金融機構特別是國有銀行對民營經濟的貸款還只占相當小的地位，據樊鋼、王小魯《中國市場化指數——各地區市場化相對進程(2000年)報告》2000年全國金融機構全部短期貸款中，農業貸款占7.4%，鄉鎮企業貸款占9.2%。私營企業及個體貸款僅占1%，三資企業貸款占4.6%，僅以陜西省為例：2002年在全省工業增加值中 65%是鄉鎮企業創造的；個體私營經濟在一、二、三產業的增加值達1069.67億元，占全省GDP的58%。農業、鄉鎮企業、個體私營經濟三部分的總增加值2117.56億元，已超過全省GDP總產出，為3303.401億元的一半以上，達到64%，資料顯示：2002年陜西省全部金融機構為農業、鄉鎮企業、個體、私營經濟提供的短期貸款總和僅占全部短期貸款的30.62%，中小企業從國家銀行提供的短期貸款，則只占其全部短期貸款的8.09%，四大國家銀行給中小企業的短期貸款也只占其總額的10%左右，僅2001年末城鄉居民儲蓄存款17684684萬元，比上年增長15.7%，在中國這樣一個資本稀缺的經濟中，一方面國有銀行有大量的存款富余，另一方面中小企業的貸款需求又無法得到滿足，這是一種嚴重市場失靈現象(2002，李志赟)。這種對民營企業投資的所有制歧視，1)不利于對國有企業資產的兼并，收購、重組。2)不利于民營企業大量吸收民間資本，使本來暢通的融資渠道因體制原因而使得本來就短缺的資源閑置和浪費。3)不利于業績好，效益高的民營企業發行債券，股票、堵死民營企業健康發展的道路。

　　三、關于我國民營企業融資的基本思路及框架

　　民營企業融資難題關鍵在政府。從美國企業的融資方式可以看出，企業融資方式選擇實際上取決于企業與各種金融中介關系，取決于金融中介在解決企業融資時所面臨的信息和控制問題的能力，(2002年，侯利)現實中無論是銀行還是證券市場都無法有效地對民營企業融資時所面臨的兩個問題進行控制。從而無法降低中介機構的交易成本與證券市場所承擔的風險，抵押貸款的高門檻又致使民企融資望而卻步，成為水中月、鏡中餅，擬建義三點：

　　1.從長期來講，宜放松銀行業的準入機制，應打破國有獨資商業銀行一統天下，銀行業也應引入競爭機制，目前我國四大國有獨資銀行應實行轉軌前的雙軌運行模式(2003，李華，楊金榮)為非國有銀行進入市場準入做準備。化大為小，發展地方中小銀行，讓銀行機構與民營企業同在一塊土地上共存榮，他們能充分掌握當地民營企業的信息，同時民營企業要求得自身發展也會和銀行積極合作，二者皆得利，互為促進，這個過程是在國有銀行同時向商業化銀行轉變過程中同時可以完成的，從而徹底改變過去國資銀行獨霸天下，資產效率低的局面。

　　2.從證券市場講，可以說我國的股票市場從一開始就承擔了對國有企業進行股份制改造的特殊功能，能在國內僅有的兩個證券市場上市的公司都是清一色的國有企業，可以說，民營企業是被排斥在這個制度之外的。上市的苛刻要求使得民營企業不敢奢望，致使有些前景好、效益高的民營企業面臨資金的饑渴也只能望梅止渴，證券市場發行上市的規模要求也使得大多數民營企業達不到上市要求而無法通過公開發行股票獲得資金。從企業債券市場看也僅僅是一些大型國有企業才可獲準，民企也無此待遇，即使內部發行也是不能上市流通的債券，民營企業的資產流動性受到政策的阻礙，這本身就存在不公平。沒有把效益、資產需要增值加起來考慮，企業越是社會所有就越能創造效益，規則不能只為沒效益的國企制定，應一視同仁，讓市場來優化配置資源，而政府不要作無效率的拉郎配。