作者:葛甲
本周一,通過攜程和去哪兒的換股,百度一躍成為攜程大股東。這是百度歷史上最重要的一筆入股,同樣也受到市場輿論的一致好評,百度在周一開盤后一度急升13%左右,資本市場用行動對百度入股攜程表達了強烈支持,更重要的是,這背后實際上是百度的O2O轉型的重要節點。 基因決定局面 攜程賴以起家的核心業務是酒店,而去哪兒的核心業務則是機票預訂,兩者所從事的業務屬性,是在線旅游行業中標準化和在線化程度最高的基礎業務,也是利潤最為豐厚的業務。多年來,雙方都在努力向對方的優勢業務腹地進擊,并為此掀起了一輪又一輪慘烈的價格戰。高額補貼和市場費用投入所產生的效果,確實擴大了市場規模,但對于用戶消費習慣的沉淀并沒有想象中那么大。在業績方面產生的后果是,攜程和去哪兒從盈利走向虧損。 百度作為通用流量入口,其本身所具備的資源和條件,是最適合發展在線旅游業務的。去哪兒在被百度收購之后業務上出現飛躍,最終成功上市,與百度在流量上的扶持和資源注入有很大關系。但去哪兒對于百度的資源而言,是一個較小的流量消化池,在在線旅游行業,百度這一塊的資源確實需要一個規模更大的實體來進行消化。攜程與去哪兒的合并恰好滿足了這一需求,這也是本次交易為何能在業界和資本市場受到一致好評的原因。 兩者合并后,一個在線旅游的巨無霸將出現,拿下中國在線旅游80%以上的市場份額,但雙方相互持股不超過50%的股權安排,則又能使這筆交易在雙方進行實質性合并的情況下,巧妙回避了反壟斷機構的調查。在交易完成后,攜程與百度的合作也將開始,百度的流量資源將被導入攜程,進一步穩固其在線旅游龍頭老大的市場地位。近期攜程另一大股東,持有攜程12.9%股份的Priceline意欲增持攜程股份,似乎就與這筆交易有關。 移動流量的O2O變現 攜程與去哪兒合并的目的,并不在于維持現有地位,真實意圖在于擴大整個在線旅游市場的規模。百度最近幾年戰略上的一個顯著變化是,減少了商業模式中流量直接變現的成分,轉而用流量去對有潛力的企業進行扶持以圖未來。這一點,尤其是在百度完成移動端轉型之后,表現得更加明顯。 百度移動端第一入口是手機百度,據百度二季度財報顯示,手機百度日活過億,移動搜索月活6.29億。通過手機等移動設備而來的流量價值更高,更加精準,能夠從中開發出來的將不僅是廣告價值。在“連接人與服務”戰略的指引下,手機百度已深入生活服務領域,為百度糯米和去哪兒的訂餐、電影票、門票等生活服務業務輸送源源不斷的支持。還記得,去年五一期間,手機百度輸送的資源就使去哪兒的門票預定量提升了25倍,這是一個令人瞠目的數字。 |