【培訓(xùn)時(shí)間】2015年4月25-26日（廣州）
【課程對(duì)象】房地產(chǎn)企業(yè)董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)、財(cái)務(wù)經(jīng)理、投資運(yùn)營(yíng)部總監(jiān)、經(jīng)理、會(huì)計(jì)主任、財(cái)務(wù)人員等相關(guān)部門負(fù)責(zé)人等（此次培訓(xùn)僅限報(bào)名50人。）
【培訓(xùn)費(fèi)用】人民幣3980元/人（含講師費(fèi)、場(chǎng)地費(fèi)、午餐費(fèi)、資料費(fèi)等）會(huì)務(wù)組提供酒店代訂服務(wù)，如需住宿請(qǐng)?jiān)趫?bào)名回執(zhí)單中說(shuō)明，會(huì)務(wù)組統(tǒng)一安排，住宿及晚餐費(fèi)用自理。
【培訓(xùn)背景】
房地產(chǎn)已步入產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型期，截止2014年12月底，全行業(yè)待售面積約6.2億平米，房地產(chǎn)去化壓力大，周期延長(zhǎng)，企業(yè)資金鏈普遍吃緊。而近期國(guó)家出臺(tái)的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)政策，對(duì)房地產(chǎn)形成實(shí)質(zhì)性利好！房地產(chǎn)金融化已是業(yè)內(nèi)共識(shí)，地產(chǎn)與金融的關(guān)系向來(lái)唇齒相依、休戚與共。
為迎接地產(chǎn)的新金融時(shí)代的到來(lái)！2015年4月25-26日￭廣州，易中居地產(chǎn)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)聯(lián)合《第一財(cái)經(jīng)》￭中國(guó)房地產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)，聯(lián)合推出《房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化與融資創(chuàng)新》高級(jí)研修班，本次活動(dòng)特邀房地產(chǎn)資本運(yùn)作與財(cái)稅專家王震教授為大家總結(jié)中國(guó)地產(chǎn)企業(yè)的最新融資經(jīng)驗(yàn)，分享最新的房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化與地產(chǎn)融資創(chuàng)新落地方法，提高貴公司融資效率！
【培訓(xùn)收益】
1、 剖析房地產(chǎn)項(xiàng)目最新資產(chǎn)證券化與融資創(chuàng)新渠道政策及項(xiàng)目成功操作經(jīng)驗(yàn)；
2、 如何根據(jù)最新的產(chǎn)業(yè)和金融政策的變化，進(jìn)行產(chǎn)業(yè)和融資創(chuàng)新思路，降低融資成本；
3、 深入講解房企如何建立持續(xù)順暢的融資體系，提升企業(yè)融資能力，提高投資收益；
【培訓(xùn)導(dǎo)師】王震
房地產(chǎn)資本運(yùn)作與財(cái)稅專家，國(guó)家稅務(wù)總局特聘專家、國(guó)家發(fā)展改革委員會(huì)培訓(xùn)中心特聘專家、中國(guó)企業(yè)聯(lián)合會(huì)專家咨詢委員會(huì)專家、北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院特聘客座教授、清華同方國(guó)芯股份有限公司獨(dú)立董事、中控國(guó)聯(lián)投資管理（北京）有限公司執(zhí)行董事、河北君潤(rùn)私募股權(quán)投資基金管理公司執(zhí)行董事、山西紅土基金管理公司執(zhí)行董事、國(guó)金證券和民生證券財(cái)務(wù)顧問、大華（北京）會(huì)計(jì)師事務(wù)所首席稅務(wù)顧問、多家房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)（上市和非上市企業(yè)）資深財(cái)務(wù)顧問、多家國(guó)有企業(yè)集團(tuán)的稅務(wù)顧問等。具有十多年財(cái)務(wù)稅收管理工作經(jīng)驗(yàn)，具有豐富的資本運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，主導(dǎo)參與多個(gè)地產(chǎn)私募基金的設(shè)立和運(yùn)作，參與多家企業(yè)的境內(nèi)外上市運(yùn)作。在多年的財(cái)稅咨詢實(shí)踐中，對(duì)各類企業(yè)的投融資運(yùn)作管理，財(cái)稅管理有非常深入和獨(dú)到的研究。
曾先后為多家企業(yè)提供過(guò)財(cái)、稅咨詢服務(wù)：新加坡永泰中國(guó)投資、香港置業(yè)、和記黃埔地產(chǎn)、越秀地產(chǎn)、廣州城建集團(tuán)、中建地產(chǎn)、中航地產(chǎn)、中信地產(chǎn)、津?yàn)I發(fā)展、萬(wàn)科地產(chǎn)、綠地地產(chǎn)、星河地產(chǎn)、中國(guó)中鐵建工集團(tuán)、華夏幸福、香港置業(yè)、福星惠譽(yù)地產(chǎn)、富力地產(chǎn)集團(tuán)、百年城商業(yè)地產(chǎn)、中冶集團(tuán)上海公司、金城地產(chǎn)集團(tuán)公司、云南凱旋利集團(tuán)公司、鄭州市地產(chǎn)集團(tuán)、中信銀行、中國(guó)建設(shè)銀行總行公司部，中國(guó)光大銀行總行投行部、財(cái)達(dá)證券、華龍證券、招商證券、民生證券、國(guó)金證券、金元證券、德勤稅務(wù)部、普華永道、、河北省國(guó)有控股運(yùn)營(yíng)公司、河南煤化集團(tuán)公司、南車集團(tuán)公司、松下中國(guó)……等等。
上市咨詢項(xiàng)目有：深圳航空集團(tuán)、河南金鉛股份有限公司、河南漢威電子股份、京東橡膠股份有限公司（改制畢，正在輔導(dǎo)期）、洛陽(yáng)北方玻璃（上海子公司上市）等。
【培訓(xùn)大綱】
一、2015年房地產(chǎn)企業(yè)融資環(huán)境的主要政策變化—把握融資創(chuàng)新思路
1、人民幣對(duì)美元貶值對(duì)地產(chǎn)融資的影響
2、銀行信貸的主要政策變化分析
3、信托融資的主要政策變化分析
4、證券公司融資的主要政策變化分析
5、保險(xiǎn)公司融資的主要政策變化
6、PPP的大力推進(jìn)
二、資產(chǎn)證券化——專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃專項(xiàng)融資創(chuàng)新（重點(diǎn)）
1、資產(chǎn)管理計(jì)劃的發(fā)行主體
2、設(shè)立資產(chǎn)管理計(jì)劃的程序與模式
3、雙資產(chǎn)管理計(jì)劃在流動(dòng)性創(chuàng)新中的應(yīng)用
案例1：海印股份專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃分析
三、資產(chǎn)證券化——房地產(chǎn)投資信托基金融資（REITs重點(diǎn)）
（一）REITs的類型分析
1、標(biāo)準(zhǔn)REITs——開元
2、準(zhǔn)REITs——中信啟航
3、專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃——海印股份專項(xiàng)資管計(jì)劃
（二）專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃與REITs的區(qū)別
1、基礎(chǔ)資產(chǎn)的差異
2、原始權(quán)益人的需求差異
3、投資人的結(jié)構(gòu)差異
4、存續(xù)期差異
（三）REITs基礎(chǔ)資產(chǎn)的基本要求
1、資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流穩(wěn)定
2、破產(chǎn)隔離與資產(chǎn)出表
（四）境外標(biāo)準(zhǔn)REITs發(fā)行融資的弊端
1、融資效率不高
2、估值偏低
3、雙重征稅
4、現(xiàn)金漏損
（五）我國(guó)商業(yè)地產(chǎn)資產(chǎn)證券化的主要障礙
1、政策層面
2、資產(chǎn)層面
3、社會(huì)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率偏高
4、剛性兌付魔咒
（六）房地產(chǎn)企業(yè)C-REITs的創(chuàng)新思路
案例2：中信啟航融資創(chuàng)新案例解析
四、BT和BOT融資創(chuàng)新
1、PPP主要參考政策解析
2、預(yù)算管理和地方債務(wù)管理變化對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施融資的影響
3、項(xiàng)目收益票據(jù)融資
4、應(yīng)收賬款證券化融資
五、信托融資創(chuàng)新
1、信托融資的模式：貸款模式、股權(quán)模式、基金（資產(chǎn)池）模式
2、信托融資創(chuàng)新的主要思路
3、夾層融資
4、房地產(chǎn)信托受益憑證
5、受益權(quán)計(jì)劃（應(yīng)收賬款、租金、股權(quán)收益權(quán)、項(xiàng)目收益權(quán)）融資
6、信托融資注意的稅務(wù)事項(xiàng)
案例2：應(yīng)收款受益權(quán)融資
六、股權(quán)融資（與房地產(chǎn)私募投資基金合作）
（一）合作開發(fā)融資
1、與國(guó)內(nèi)外大型房企合作開發(fā)主要模式
2、與大型商業(yè)機(jī)構(gòu)合作開發(fā)
3、與海外基金合作開發(fā)
（二）股權(quán)轉(zhuǎn)讓與項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓融資
1、股權(quán)轉(zhuǎn)讓融資的資金資本（必要投資收益率）；
2、股權(quán)轉(zhuǎn)讓融資的稅收監(jiān)管政策（營(yíng)業(yè)稅、土地增值稅、所得稅、印花稅與契稅）
3、股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅務(wù)規(guī)劃的風(fēng)險(xiǎn)（境內(nèi)轉(zhuǎn)讓和境外間接轉(zhuǎn)讓）
4、項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓的稅收規(guī)劃要點(diǎn)
七、P2P融資
1、主流的P2P公司
2、P2P融資的性質(zhì)和成本
3、P2P融資對(duì)稅收的影響
八、眾籌融資
1、什么是眾籌
2、眾籌的操作思路
3、眾籌參與者的風(fēng)險(xiǎn)控制
4、眾籌融資的成本以及對(duì)稅收的影響
九、房地產(chǎn)企業(yè)上市融資
1、如何選殼？
2、借殼上市和買殼上市的操作重點(diǎn)
3、直接IPO的難度
4、項(xiàng)目公司被上市公司合并的好處
5、股權(quán)質(zhì)押融資
6、市值管理
案例六：某另類房地產(chǎn)基金案例（企業(yè)借殼上市）分析 |
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