課程背景：
2020年疫情發生后，國內經濟下行壓力明顯,新基建投資成為中央對沖疫情的一個重要手段。與此同時央行降準、LPR利率下調，地方政府專項債券規模擴容，PPP模式成為基礎設施和公共服務投資領域又一重要抓手。如何在當下經濟環境下和政府監管下合規利用好PPP模式，PPP模式與地方政府專項債券有哪些結合點，如何進行2020年重大項目操盤謀劃成為當下熱點問題，本課程講全方位從“新基建”、PPP模式、地方政府專項債券、政府預算、政府投資主體和企業投資主體幾個視角全面解析國內當下如何借助PPP模式和地方政府專項債券進行重大投資項目謀劃。
課程收益：
● 掌握新政后PPP模式操作合規性要點
● 掌握2019財金10號文出臺后PPP模式實施的流程要點
● 掌握PPP模式SPV公司治理結構與治理體系
● 掌握政府投資條例對于地方政府專項債券資金撥付的規定
● 掌握政府投資項目實施流程
● 掌握企業投資項目實施流程
● 掌握地方政府專項債券爭取的項目謀劃流程
● 掌握合規性PPP的風險及要點把握
● 掌握當下政信合作模式的常見具體模式
● 掌握片區開發模式的具體應用
● 掌握特許經營、政府購買服務在PPP模式中的含義
● 掌握PPP兩評一案的編制主要指標
● 掌握PPP模式后運營的績效考核設計及風險把控
課程時間：1天，6小時/天
課程對象：政府部門、施工企業、金融機構
課程方式：實戰講授+案例分析+調研問卷+模式解析
課程大綱：
第一講：中國整體投融資環境的變化
一、現有投資風險解析
1. 投資-政府投資四萬億的總結與美金加息縮表
2. 消費-高房價背后的消費降級
3. 出口-中美貿易戰將產業轉移進行時終結
4. 低端產業轉移到東南亞
5. 中國產業升級任重道遠
6. 經濟增速放緩、產業衰退
7. 高杠桿作用下的企業無力崛起
8. 系統性風險依舊存在
9. 貨幣貶值預期加大
10. 過剩產能無法消化
11. 老齡化速度加快
12. 政府負債繼續加大
第二講：政府重大項目投資政策及發展趨勢解讀
一、《中共中央國務院關于深化投融資體制改革的意見》解讀
1. 鼓勵社會資本投資
2. 鼓勵國企混改
3. 鼓勵直接融資
4. 鼓勵實業投資
5. 加強政府引導
6. 強調合規性與可行性
二、投融資體制的現狀和問題
1. 政府投資主導轉變為社會資本投資主導
2. 土地財政轉變為運營收益
三、政府投資條例解讀、企業投資項目核準和備案管理辦法解讀
1. 政府投資條例解讀與實際操作流程
1）政府投資項目謀劃要點與風險管理
2）政府投資條例對于投資企業的十大利好
2. 企業投資項目核準和備案操作流程
3. 政府投資模式、企業投資模式、PPP模式關聯及區別全方位解析
四、政府融資平臺及職能業務轉型專題
1. 園區平臺公司商業化轉型地方國有企業
2. 園區平臺公司轉型城市綜合開發企業
3. 園區平臺公司轉型國有資本投資公司
4. 園區平臺公司轉型基礎設施和公共服務開發運營公司
五、投融資行業趨勢與重點城市
1. 西部補短板
2. 成渝經濟區
3. 長江中部城市群
4. 粵港澳大灣區建設
5. 長三角城市群建設
第三講：政府重大項目投資條例條文解讀
一、基本框架與主要內容
1. 政府投資的含義和投向
2. 基本建設程序與放管服改革
3. 政府投資決策審批
4. 政府投資方式選擇
5. 政府投資計劃制定
6. 政府投資項目實施
7. 政府投資監管與項目后評價
8. 政府投資行為約束和懲戒
二、條例全文解讀
1. 關于總則的理解
2. 關于政府投資決策的理解
3. 關于政府投資年度計劃
4. 關于政府投資項目實施
5. 關于監督管理
6. 關于法律責任
三、政府投資條例對于施工企業的利好
1. 施工企業墊資行為
2. 項目初步設計與投資實施的關系
3. 直接投資模式
4. 項目實施主體
5. 施工主體
6. 在線平臺的管理
7. 關于采購的執行
8. 施工周期的確定
9. 項目運營
10. 行業屬性的分工
四、政府投資條例與PPP模式的對比與關聯
1. 投資適用范圍
2. 作用
3. 本質
4. 資金來源
5. 適用項目類型
6. 資金撥付時序
7. 建設期資金來源
8. 建設主體
9. 項目申報程序
10. 融資方式
11. 固定資產權屬
12. 項目來源
13. 風險防范
14. 申報準備
15. 項目管理
16. 項目周期
五、項目投資計劃確定與實施
六、項目投資下達途徑
七、項目固定資產管理
八、投資主體的劃分與采購、審批、備案、核準的區分與應用
1. 項目立項主體的劃分
2. 立項主體不同的項目獲取程序
3. 政府預算安排的體制與流程
4. 付費主體的辨別與注意事項
第四講：政府重大項目合規性PPP操作模式與風險防范
一、新政解讀
1. 《國務院關于加強地方政府性債務管理的意見》國發【2014】43號文梳理
2. 新預算法對于政府投資項目的約束
1）政府預算科目及資金統籌
2）政府預算下撥途徑和時間節點
3）政府預算績效考核
4）政府預算在重大項目決策中的作用
3. 50號文、62號文、87號文、92號文、192號文、一行三會新資管文件解讀
4. 財政部與發改委關于PPP管理與范疇流程辨析
5. 財金【2019】10文全文解析與對PPP發展模式的影響
6. 《政府投資條例》對于PPP模式后續投融資的影響與應對方法解讀
7. 財金〔2020〕13號《政府和社會資本合作（PPP）項目績效管理操作指引》對績效考核實施具體流程及考核方法解讀
8. 《關于加快加強政府和社會資本合作（PPP）項目入庫和儲備管理工作的通知》解讀
9. 《關于全國PPP綜合信息平臺（新平臺）上線運行的公告》解讀
二、PPP風險辨析與防范
1. 政治風險
2. 法律風險
3. 宏觀經濟風險
4. 不可抗力風險
5. 合作風險
三、新政背景下的PPP模式投融資方法分析
1. PPP項目社會資本退出
1）股權轉讓（運營義務不能退出）
2）將PPP模式進行建設模式重新選擇（政府投資項目、F+EPC）
3）轉變為直接特許經營項目
4）借助地方政府專項債券進行政府采購
2. PPP資產證券化專題
1）關于推進傳統基礎設施領域政府和社會資本合作(PPP)項目資產證券化相關工作的通知
2）關于規范開展政府和社會資本合作項目資產證券化有關事宜的通知
3）《PPP項目資產證券化業務盡職調查工作細則》
4）《PPP項目資產支持證券信息披露指南》
5）《PPP項目資產支持證券掛牌條件確認指南》
第五講：政府重大項目投資模式解析及財務指標控制
一、融資特性及分類
1. 股權融資、債權融資
2. 直接融資、間接融資
3. 私募融資、公墓融資
4. 標準化融資、非標準化融資
二、融資渠道
1. 商業銀行
2. 保險公司
3. 資產管理公司
4. 融資租賃公司
5. 信托
6. 基金
7. 證券公司
三、項目全生命周期融資途徑、模式、成本解析
1. 成立期
2. 建設期
3. 運營期
四、融資渠道審核要點
1. 地方政府財力
2. 地方政府公共預算支出
3. 地方政府還款來源
4. 融資擔保條件
五、投融資底層資產解析
1. 公益性或準公益
2. 資產外部溢價
3. 政府權力和回購義務
4. 商業性邏輯債權
六、財務指標解析與投資運用
1. IRR:內部收益率
2. 現金流
3. 折現率
4. 復利計算
5. 凈現值
6. 回收周期
7. 收益率
七、投資底層資產與融資渠道結合后的融資創新
1. 信托借款
2. 公司債
3. 夾層融資
4. 售后回族融資租賃
5. 債務重組法
6. 券轉讓
7. 資產支持證券（ABS）
8. 特定收益權轉讓
9. 戰略引資
10. 關聯方借款
11. 特殊信托計劃
12. 夾層資管計劃
13. 定向增發
14. 委托貸款
15. 銀團貸款
16. 銀行承兌
17. 短期融資券
18. 股票質押和對外擔保
第六講：地方政府專項債券政策梳理
一、地方政府專項債券法律管理制度體系
1. 頂層設計與管理制度
2. 項目收益專項債券的發行與償還
3. 項目收益專項債券的管理機制
4. 專項債券的定義
5. 專項債券的償還機制
6. 專項債券的期限
7. 專項債券的評級
8. 專項債券的信息披露
9. 專項債券的承銷
10. 專項債券的招標
二、重大項目投資主體分類與梳理
1. 政府投資
1）政府投資定義
2）政府投資流程
3）政府投資風險管理
4）政府投資資金下達形式
2. 企業投資
1）企業投資定義
2）企業投資流程
3）企業投資的政府資金注入
4）特許經營類項目的基本特點
3. 政府和社會資本合作模式-PPP模式
三、地方政府專項債券涉及的財政政策梳理
1. 地方政府財政預算收支管理體系
2. 地方政府財政收入科目梳理
3. 地方政府預算管理制度原則
1）地方政府債券分類：一般債券、專項債券
四、地方政府專項債券投資用途分類
1. 政府直接投資項目
2. 政府控股項目
3. 政府參股項目
4. 企業投資項目政府補助或者補貼項目
五、地方政府專項債券整體發行情況和趨勢
1. 2018-2019年地方政府專項債券情況梳理
2. 2020年地方政府專項債券發行行情梳理
六、地方政府債券的分類及指引講解
1. 置換專項債券
2. 新增專項債券
3. 再融資專項債券
4. 自求平衡類型專項債券
第七講：地方政府專項債操作實務
一、項目收益專項債券整體發行的特點
二、項目收益專項債券發行整體流程
三、項目收益專項債券發行主要參與主體及其工作
四、地方政府專項債券操作指引
1. 地方政府專項債項目篩選
2. 項目的發行主體確定
3. 項目依法合規評估
4. 項目建設運營方案制定
5. 地方政府專項債投資者保護措施
五、地方政府專項債券發行咨詢服務
1. 地方政府專項債券發行涉及的相關咨詢服務
2. 方政府專項債實施方案的主要內容
3. 地方政府專項債專家評審
4. 地方政府專項債券招標
六、項目收益平衡評價
1. 編制項目投資估算及資金籌措方案
2. 測算項目預期收益
3. 測算項目資金平衡情況
4. 項目投資效益評價
七、專項債券的全面風險管理體系
1. 判斷項目存在的風險：發行、建設、運營、資金使用等
2. 建立債務應急處置機制
八、項目收益專項債券發行計劃和信息披露
1. 制定發行計劃和條款以及招標發行安排
2. 項目收益專項債券信息披露的原則和制度體系
3. 項目收益專項債券發行、存續、終結階段的信息披露
4. 違反信息披露規定的刑事、行政和民事等法律責任
九、項目收益專項債券的典型案例
1. 重大區域發展類
2. 生態環保類
3. 公立醫院類
4. 公立高校類
5. 交通水利類
6. 市政基礎設施類
7. 村振興類
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