培訓(xùn)講師：關(guān)永洪，財務(wù)股權(quán)投資審計實戰(zhàn)專家（點擊查看關(guān)永洪老師詳細介紹）
課程背景：
本課程以制造業(yè)、房地產(chǎn)等不同行業(yè)的上市公司美的、格力、萬科、碧桂園等作為標(biāo)桿（對中小微企業(yè)也有非常強的借鑒意義，因為大小企業(yè)的財務(wù)報表的本質(zhì)是一樣的，麻雀雖小五臟俱全），對最新年報、財務(wù)報表進行解讀、財務(wù)分析。同時選取具代表性的上市公司投資并購案例、公告等作為“實戰(zhàn)”素材，多角度對投融資進行剖析。
本課程老師曾經(jīng)在幾乎零會計基礎(chǔ)下六個月內(nèi)一次過考取非常權(quán)威的美國注冊會計師專業(yè)資格，并且在最短的3年時間（平均要7、8年以上）內(nèi)連過三級考試，取得“金融第一考”的美國特許金融分析師稱號，憑借的就是深厚的數(shù)學(xué)背景和獨特的邏輯思維，透徹理解財務(wù)、金融的重要概念。
課程收益：
● 對習(xí)以為常的會計分錄有全新的認識，透徹理解每個科目背后的深層含義
● 精通財務(wù)報表，對難懂的會計科目如金融工具、長期股權(quán)投資、遞延所得稅等有透徹的理解
● 精準(zhǔn)財務(wù)分析，從財務(wù)報表看出企業(yè)存在的問題和改善的方向
● 弄懂投資項目評估、公司估值、融資債券測算以及背后的“共性”邏輯
● 通過復(fù)雜、代表性的上市公司投資并購案例，從交易的起點到終點，一步一個腳印，幫助學(xué)員理清思路，知道怎么做并購決策，并且事后檢討成敗，避免“踩中”連全體專業(yè)人員都沒看出的“十幾億元”的“巨坑”，消除傳統(tǒng)并購方案的“誤區(qū)”
● 極大助力輕松考取注冊會計師或相對容易的多的初、中級會計師專業(yè)資格，獲取CPA資格不再是遙不可及的“夢”，提升職場競爭力
課程時間：2天，6小時/天
課程對象：財務(wù)人員、審計人員、投資人員、董秘、其他人員
課程方式：老師講授+案例分析+學(xué)員討論，全程互動
課程特色：
實用：課程內(nèi)容以現(xiàn)實案例為導(dǎo)向，透徹理解背后的邏輯，而不是枯燥“知識點”的堆砌！
輕松學(xué)會、學(xué)透：只需要基礎(chǔ)財務(wù)知識。不需要記憶、沒有公式，高深理論通俗化，大道至簡，一切都是“講道理”！
課程大綱：
導(dǎo)入：理解財務(wù)報表的總體思路
1. 財務(wù)三表及勾稽關(guān)系
2. 資產(chǎn)、負債、權(quán)益、損益類科目及會計分錄透徹理解
第一講：財務(wù)報告解讀及財務(wù)分析
一、資產(chǎn)負債表
1. 貨幣資金與現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物
2. 應(yīng)收賬款賬齡分析、應(yīng)收賬款減值
3. 存貨減值
4. 合同資產(chǎn)、合同履約成本、合同取得成本
5. 固定資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)、無形資產(chǎn) 、遞延所得稅資產(chǎn)及負債
6. 金融工具（交易性金融資產(chǎn)、其他權(quán)益工具投資、債權(quán)投資、其他債權(quán)投資）
7. 長期股權(quán)投資、商譽
8. 應(yīng)付賬款 、合同負債、應(yīng)付債券
9. 其他權(quán)益工具、可轉(zhuǎn)債、庫存股、其他綜合收益、未分配利潤
二、利潤表
1. 收入、成本的驅(qū)動因素測算，評價相關(guān)業(yè)務(wù)部門的表現(xiàn)
2. 財務(wù)費用、匯兌損益、利息資本化、投資收益、資產(chǎn)減值損失、信用減值損失、公允值變動損益、其他收益、所得稅費用
3. 營業(yè)利潤、凈利潤、每股收益
4. 為什么利潤增長幅度大幅拋離收入？
三、現(xiàn)金流量表
1. 凈利潤、經(jīng)營活動現(xiàn)金流差異如何調(diào)整？什么樣的現(xiàn)金流才是“好”現(xiàn)金流？
2. 企業(yè)運營的邏輯
四、審計報告
1. 審計報告架構(gòu)
2. 審計證據(jù)及審計程序
3. 關(guān)鍵審計事項
4. 審計報告類型劃分的依據(jù)
第二講：案例精讀——通過財務(wù)方式剖析財務(wù)信息
一、監(jiān)管機構(gòu)對房地產(chǎn)三條“紅線”的分析
1. 剔除預(yù)收款后的資產(chǎn)負債率、凈負債率、現(xiàn)金短債比的異同和內(nèi)在聯(lián)系
2. 如何提高和降低相關(guān)比率
二、美的VS格力、萬科VS碧桂園
1. 凈資產(chǎn)收益率的杜邦分析法——三駕馬車：盈利能力、運營效率、財務(wù)杠桿分析
2. 盈利能力、運營效率真能分開評估還是取決于商業(yè)模式？
三、半導(dǎo)體顯示器龍頭企業(yè)——京東方科技集團的運營分析
1. 從損益表、現(xiàn)金流量表和運營數(shù)據(jù)評價企業(yè)的經(jīng)營狀況和對未來的啟示
2. 從資產(chǎn)負債表和分紅數(shù)據(jù)評價企業(yè)歷年的運營表現(xiàn)
3. 解讀營運能力指標(biāo)、成長能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)、財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)
4. 從增發(fā)配股和公司股價表現(xiàn)評價股東投資的成效
四、交易所對康美藥業(yè)年報的質(zhì)詢及公司回復(fù)
1. 負債率過高、短債長投、利息費用高于凈利潤、償債壓力巨大及應(yīng)對措施
2. 營業(yè)成本遠比庫存少、存貨跌價準(zhǔn)備是否足夠
第三講：融資債券測算
案例精講：上市公司美的美元債券
1. 利息計提、實際利率、溢折價攤銷、匯兌損益精準(zhǔn)計算
2. 攤銷與財務(wù)費用的關(guān)系
第四講：投資項目評估及股權(quán)并購財務(wù)分析
現(xiàn)金流模型及決策
研討：為什么是現(xiàn)金流折現(xiàn)模型，而不是盈利折現(xiàn)模型？為什么要折現(xiàn)？折現(xiàn)率用資金成本？思維的誤區(qū)在哪？
1. 投資回收期、凈現(xiàn)值、內(nèi)含報酬率
2. 內(nèi)含報酬率的本質(zhì)
第五講：案例精讀——企業(yè)股份的認知
一、美年大健康入股上市公司股權(quán)并購全過程
1. 交易架構(gòu)設(shè)置
2. 債務(wù)成本、普通股成本、加權(quán)平均成本
3. 資本資產(chǎn)定價模型CAPM的精準(zhǔn)理解和測算
4. 公司估值：成本法、市場法、收益法
5. 非經(jīng)營性資產(chǎn)評估：貨幣資金、金融資產(chǎn)、應(yīng)收賬款、存貨、長期股權(quán)投資、應(yīng)付款項、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費、長期借款評估程序及方法
6. 發(fā)行股份價格、股份數(shù)量因派息及送紅股的調(diào)整
7. 交易對價對買賣雙方的公平性判定及事后檢討
8. 業(yè)績對賭
9. 股權(quán)架構(gòu)設(shè)計：初創(chuàng)、引入投資者、增資、股改
10. 收購子公司、子公司少數(shù)股東轉(zhuǎn)股上市公司
11. 收購、增資、控股三部曲
12. 股權(quán)激勵平臺
二、福耀玻璃出售 75% 子公司股權(quán)
1. 處置75%股權(quán)投資收益計算
2. 剩余25%股權(quán)價值計算
第六講：審計思維、財務(wù)報表舞弊和反舞弊方法
1. 流動負債錯報、少記費用錯報的影響
2. 資產(chǎn)多記、負債完整性認定、存貨的準(zhǔn)計分認定
3. 收入的舞弊風(fēng)險假定、收入的實質(zhì)性分析程序
4. 常見的舞弊跡象及手段和反舞弊方法
第七講：財務(wù)管理思維
1. 盈虧平衡點分析
方法：作業(yè)成本法
2. 變動成本、固定成本
研討：虧損的產(chǎn)品要不要繼續(xù)生產(chǎn)？似乎虧損的訂單接不接？
3. 相關(guān)成本、沉沒成本
研討：半成品繼續(xù)加工合算嗎？
討論：在關(guān)鍵約束資源下，該生產(chǎn)哪些產(chǎn)品？
4. 約當(dāng)產(chǎn)量、在產(chǎn)品及完工產(chǎn)品成本核算
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